Compte à terme ou obligation : quel placement choisir en 2025 ?

Compte à Terme (CAT) : Fonctionnement et Caractéristiques

Comment Fonctionne un Compte à Terme ?

Un compte à terme (CAT) est un produit d’épargne bancaire où l’investisseur dépose une somme d’argent pour une durée prédéterminée, allant de quelques mois à plusieurs années, en échange d’un taux d’intérêt garanti. Ce taux est fixé dès l’ouverture du compte et ne varie pas pendant toute la période du placement, offrant ainsi une visibilité totale sur les gains futurs.

Le capital est bloqué jusqu’à l’échéance, sauf en cas de retrait anticipé, qui entraîne généralement des pénalités réduisant les intérêts perçus. Plus la durée du compte à terme est longue, plus le taux d’intérêt est attractif.

Par exemple, si vous placez 10 000€ sur un compte à terme avec un taux de 3% sur 3 ans, vous percevrez 300€ d’intérêts chaque année, soit 900€ au total à l’échéance, sans risque de perte en capital.

Avantages et Inconvénient du Compte à Terme

Le principale avantage lié au compte à terme est que, contrairement aux investissements en actions ou obligations, le capital déposé sur un compte à terme est entièrement protégé. De plus, le rendement est connu à l’avance : l’investisseur sait précisément combien il gagnera à l’échéance du placement. En effet, le compte à terme ne subit pas d’impact des fluctuations du marché contrairement aux obligations ou aux actions, le taux d’intérêt reste stable. C’est donc un capital garanti, Idéal pour les épargnants prudents recherchant une stabilité financière et souhaitant miser sur une épargne sécurisée.

Le compte à terme peut en revanche présenter quelques inconvénients. Tout d’abord, les fonds sont bloqués pour une durée déterminée. L’argent déposé ne peut être retiré sans pénalité avant l’échéance. Ce n’est donc pas recommandé pour une se constituer une épargne d’urgence, ou pour financer des projets à court termes. Si le compte à terme présente généralement des taux avantageux, son taux d’intérêt peut aussi être inférieur à l’inflation en comparaison avec d’autres produits financiers. Enfin en termes de fiscalité, les gains sont soumis aux impôts et aux prélèvements sociaux.

Fiscalité du Compte à Terme

Les intérêts perçus sur un compte à terme sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (dont 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux). Toutefois, l’investisseur peut opter pour l’imposition au barème progressif s’il y trouve un avantage fiscal en fonction de ses revenus.

Obligations : Fonctionnement et Caractéristiques

Comment Fonctionne une Obligation ?

Une obligation est un titre de créance émis par une entreprise, un État ou une collectivité locale. En achetant une obligation, l’investisseur prête de l’argent à l’émetteur qui s’engage à lui verser des intérêts périodiques (appelés coupons) et à rembourser le capital à l’échéance. Suite à cet achat, le capital vous sera restitué à échéance fixe (entre 5 à 30 ans). Vous serez également rémunéré périodiquement selon un taux d’intérêt fixe ou variable.

Les obligations sont souvent cotées en bourse et peuvent être revendues avant leur échéance sur le marché secondaire. Leur valeur fluctue en fonction des taux d’intérêt et de la solvabilité de l’émetteur.

Prenons l’exemple d’une entreprise ayant besoin d’emprunter 15 millions d’euros via un emprunt obligataire à taux fixe. Cet emprunt est divisé en 1000 parts de 15 000 euros avec un taux d’intérêt fixé à 5 % et une durée d’emprunt à 10 ans. Si la périodicité de rémunération est annuelle, vous percevrez 750 euros par an pendant 10 ans. Lors de la dernière année de remboursement, l’émetteur vous versera l’échéance de 750 euros ainsi que vos 15 000 euros de départ. Vous aurez ainsi gagné 7500 euros en 10 ans (750 X 10).

Avantages et Inconvénients des Obligations

Avec une obligation, le potentiel de rendement est supérieur. En effet, les obligations peuvent offrir des taux d’intérêt plus élevés que les comptes à terme ou autres placements. Également elles offrent un revenu régulier : en général les intérêts sont versés selon un calendrier fixe. Et si l’obligation est conservée jusqu’à échéance, le détenteur récupère l’intégralité du capital investi. Les obligations constituent donc un moyen de préserver le capital tout en investissant et peuvent contribuer à compenser l’exposition à des actions plus volatiles. C’est un moyen idéal de diversifier son portefeuille.

Bien que les obligations soient un investissement plutôt sécurisé, il ne faut pas écarter le risque de défaut de paiement. En effet, Si l’émetteur fait faillite, il se peut que l’investisseur ne récupère pas la totalité de son capital. Pour minimiser les risques, il est recommandé de se tourner en priorité vers des coupons moins élevés. D’autres risques doivent être pris en compte, notamment la fluctuation des prix. La valeur des obligations peut baisser si les taux d’intérêt augmentent la valeur de l’obligation peut également baisser en cas de revente avant l’échéance. Enfin, il faut garder en tête que certaines obligations peuvent être plus difficiles à revendre sur le marché secondaire.

Types d’obligations

• Obligations d’État : Émises par les gouvernements, elles sont considérées comme des placements sûrs car la probabilité de défaut est quasiment nulle. Elles offrent en revanche un rendement plus modéré. Ce type d’obligation est destiné à couvrir le besoin de financement des États à moyen et long terme. Les obligations assimilables au Trésor (France), les Bunds (Allemagne), les Gilts (Royaume-Uni) et les Treasury Bonds (États-Unis) sont les obligations les plus connues.
• Obligations d’Entreprises : Plus risquées, mais potentiellement plus rémunératrices elles sont émises par des entreprises afin de se financer sur les marchés financiers. Les rendements associés sont généralement plus élevés que ceux offerts par les obligations d’État car le risque est plus important. Plus l’entreprise est fragile financièrement, plus le rendement proposé est élevé.
• Obligations Convertibles : Ce sont des obligations qui peuvent être remboursées à leur terme, soit en numéraire, soit en action de l’entreprises. Elles s’apparentent donc à une option d’achat sur les actions puisqu’elles peuvent être transformées sous certaines conditions.

Fiscalité des Obligations

Les intérêts des obligations sont soumis au PFU de 30 %, tout comme les comptes à terme. Cependant, certaines obligations peuvent être intégrées dans un PEA ou une assurance-vie pour bénéficier d’une fiscalité plus avantageuse.

Compte à Terme vs Obligation : La Comparaison Détaillée

Risque : Quel Placement Est le Plus Sûr ?

Si votre priorité est la sécurité, le compte à terme est le choix le plus sûr, car il est totalement sécurisé, garantit le capital et le rendement. Les obligations, bien qu’elles puissent offrir un meilleur rendement, comportent des risques plus élevés liés aux défauts de paiement, aux variations des taux d’intérêt et à la liquidité du marché.

Rendement : Quel Placement Offre le Meilleur Potentiel ?

Les obligations offrent généralement un meilleur rendement que les comptes à terme, surtout lorsqu’elles sont émises par des entreprises ou des États avec un profil de risque modéré. En revanche, les comptes à terme sont plus sécurisés et garantissent un rendement fixe, mais avec une rentabilité souvent inférieure à celle des obligations. Si l’investisseur accepte un certain niveau de risque, les obligations offrent donc un potentiel de rendement supérieur.

Liquidité : Quel Placement Est le Plus Facile à Revendre ?

Les obligations sont plus faciles à revendre, car elles peuvent être négociées sur un marché secondaire. En revanche, un compte à terme exige d’attendre l’échéance sous peine de subir des pénalités, ce qui limite sa liquidité. Si vous avez besoin d’un placement flexible et revendable à tout moment, privilégiez les obligations. En revanche, si vous êtes certain de ne pas toucher votre épargne avant l’échéance et souhaitez un rendement fixe, un compte à terme peut être plus adapté.

Horizon d’Investissement : Quel Placement Est Adapté à Votre Projet ?

Tout dépend de votre projet et de vos objectifs. Les obligations vous permettront plus de flexibilité, car il sera possible de les revendre. En revanche, si vous souhaitez allez jusqu’à l’échéance, l’engagement est généralement plus long que pour un compte à terme. Le compte à terme lui vous permettra un placement totalement sécurisé, mais bloqué pendant une certaine période. Il faudra donc prendre en compte ces notions de flexibilité et de temporalité en fonction de votre projet.

Complexité : Quel Placement Est le Plus Simple à Comprendre ?

Le compte à terme est un produit simple, sans surprise, alors que les obligations nécessitent une compréhension plus fine des marchés financiers.

Le compte à terme et les obligations sont deux options d’épargne intéressantes, chacune répondant à des objectifs spécifiques.

Si vous recherchez la sécurité et un rendement prévisible, le compte à terme est la meilleure option. En revanche, si vous souhaitez maximiser votre rendement en acceptant un certain niveau de risque, les obligations peuvent être un choix pertinent.

En 2025, avec l’évolution des taux d’intérêt et du contexte économique, il est essentiel d’évaluer ces placements selon votre profil d’investisseur. N’hésitez pas à diversifier votre épargne en combinant comptes à terme et obligations pour équilibrer sécurité et performance !