Assurance-vie : qu’attendre réellement des robo advisor ?

Qu’est-ce qu’un robo advisor en assurance-vie ?

De 2 300 milliards de dollars à près de 12 000 milliards de dollars, c’est la hausse fulgurante de la gestion passive, entre 2009 et 2019, d’après le Financial Times.

Figure de proue de la révolution de la gestion passive d’actifs, les robo advisor restent très discrets même s’ils sont présents lors de bon nombre d’étapes de votre parcours client. Car, à partir de vos réponses aux questions, ils génèrent une allocation d’actifs et réalisent des arbitrages sur vos portefeuilles.

Des humains derrière la machine ?

Vous êtes-vous déjà demandé qui déterminait vos propositions d’ investissements ? Ce sont des conseillers – bien humains – qui mettent en place les règles d’allocations d’actifs selon les marchés financiers, l’économie locale et mondiale, et le profil d’investisseur.

D’après ces données, les robots sont en mesure d’effectuer votre proposition d’allocation et d’arbitrage individualisée.  Il faut souligner que l’AMF a mis en place en 2017, un renforcement du cadre des simulateurs de performance pour éviter des prévisions peu réalistes, susceptibles de conduire à la diffusion d’informations potentiellement peu fiables et trop optimistes.

Il existe tout de même des systèmes d’allocation entièrement automatisés sans intervention humaine et qui restent très contrôlés. Ils font suite à des cas de dérapage à l’étranger, où des robo advisor entièrement automatisés sans contrôle ont induit en erreur des clients sur des marchés à risque. La conséquence a été soit un arrêt du service, soit un renforcement du contrôle du dispositif passant par une alliance entre la technologie et l’humain. En revanche, un conseiller humain reste toujours présent pour paramétrer le robot et l’aider à prendre ses décisions avant de vous faire une proposition.

Le robo advisor en France résulte ainsi d’une synergie entre la capacité technologique d’un logiciel Fintech paramétré, et la connaissance d’experts humains qui peaufinent le niveau de service délivré. Si bien que la présence des robo advisor s’étend à de nombreux domaines : assistance à la souscription et au pilotage de votre assurance vie, suivi de la tenue de votre portefeuille, … D’autres applications variées et déclinables pourraient être bénéfiques économiquement à d’autres secteurs que la finance.

Les robo advisor modernisent les parcours d’épargne financière et apportent une mise en conformité. Ils facilitent le passage à l’acte en vous projetant plus aisément dans vos investissements et votre gestion de budget grâce à un accès simplifié et une lecture plus claire des données financières. Encore faut-il qu’ils puissent vous convaincre qu’ils répondent à vos objectifs d’épargne via un renforcement de la dimension relative aux conseils personnalisés. C’est bien là le fossé entre la machine et l’humain à combler pour perfectionner les fonctionnalités des robo advisor.

Les avantages des robo advisors pour votre assurance-vie

Ces supers machines s’inscrivent de fait comme des simulateurs d’investissement – comme en propose d’ailleurs DISTINGO Bank – avec des critères de base comme l’âge, la durée du placement, ou le patrimoine.

Doté d’autres fonctionnalités, les robo advisor sont capables de déterminer :

– Votre profilage avancé et ciblé,
– Votre allocation et volume d’investissement d’après votre profilage initial,
– Un pilotage des arbitrages de votre portefeuille, en fonction des marchés, en gestion 100% déléguée ou semi-pilotée (suivant l’option sélectionnée à la souscription de votre contrat),
– Une synthèse de l’activité financière de vos actifs pour un suivi de leur évolution et une gestion adaptée.

Grâce à l’apprentissage statistique automatique, les robots suggèrent le portefeuille d’actifs vous correspondant. Que vous soyez connaisseur ou non des supports sur lesquels investir en assurance vie, vous pouvez vous laisser guider et confier la gestion de votre budget à un robot. Deux étapes suffisent pour qu’il compose votre portefeuille sur-mesure : définir votre horizon d’investissement, et le degré de risque accepté.

Pour des frais limités à 1%, les fonds proposés sont généralement des ETF. L’avantage ? Vous donner accès à des frais réduits sur le Web grâce aux robo advisor, et vous offrir plus de souplesse que les actions en nom propre ou les obligations. Ces fonds sont un bon investissement pour une gestion passive, avec des performances correctes (parfois supérieures au Cac 40) à destination de profils prudents comme plus dynamiques. Avec pour principe que plus vous choisissez une offre à fort rendement exposée à la volatilité, plus la part d’ETF est importante.

Un contrôle juridique plus fin pour faire face aux évolutions technologiques

Il est légitime de se questionner sur la performance et la fiabilité des investissements initiés par l’Intelligence Artificielle (IA). Néanmoins, au regard de l’explosion de ce marché, le potentiel et l’efficacité des robo advisor est bien au rendez-vous. C’est pourquoi la réglementation française s’est adaptée. L’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) estiment que les robo advisor répondent aux mêmes obligations et responsabilités que les Conseillers en Investissement Financier (CIF) bien humains. Ils ont en effet pour visée commune de sécuriser et de faire fructifier le patrimoine de leurs clients dans les meilleures conditions possibles quel que soit le support (assurance vie, …). Toutefois, avec le développement rapide de ces écosystèmes novateurs, la loi risque de changer avec l’introduction de nouveaux statuts en fonction du cœur d’activité où est imbriquée l’intelligence artificielle

Les limites et risques à prendre en compte

Néanmoins, les robo advisor peuvent présenter certaines limites à prendre en compte lorsque l’on envisage y faire appel.  Apparus en 2008 aux États-Unis avec les outils de Wealthfront et de Betterment,  on constate 15 ans après qu’ils n’ont pas provoqué la disparition des gestionnaires d’actifs ou des conseillers humains. Plusieurs raisons en sont à l’origine, comme des services trop tournés vers la gestion d’actifs et pas suffisamment sur le conseil personnalisé en optimisation financière.

Qui plus est, il est complexe de mesurer l’efficacité et la performance d’un robo advisor. Puisqu’aucun indice de mesure ou de standard ne ressort vraiment. D’où la nécessité d’un système de surveillance pour éviter la mise en avant de performances trompeuses. C’est ce qui est arrivé avec la société américaine Hedgeable qui a été condamnée en 2018 par l’US Securities and Exchange Commission (SEC) à 80.000 $ d’amende pour publicité mensongère. Les communications mentionnaient uniquement de bons résultats, qui ne représentaient que 4 % de ses portefeuilles. Autre condamnation pour un motif différent, mais qui démontre aussi les limites des robo advisor, celle de Wealthfront qui a reçu une amende de 250.000 $ pour ne pas avoir tenu sa promesse d’optimisation fiscale automatisée.

S’il s’agit des inconvénients pratiques liés à l’utilisation de robo advisors, on peut tout d’abord mettre en exergue le manque de considération morale et éthique succombant l’usage d’algorithme pour sélectionner les actions à acquérir. De plus, en sous-traitant vos choix à un robo advisor, vous ne participez pas directement à l’investissement comme cela pourrait être le cas avec un conseiller financier. Cela nécessite alors une confiance une totale confiance en le robo advisor choisi pour la gestion de vos fonds.

Comment choisir le meilleur robo advisor pour votre profil ?

Confier la gestion de votre budget d’investissement n’est pas une mince affaire. Il convient donc se demander quels critères retenir pour bien choisir son robo advisor. Tout d’abord, il est intéressant de se pencher sur les différents contrats proposés de façon à choisir un robo advisor en phase avec votre profil d’investisseur. On retrouve souvent trois types de contrats : l’assurance vie, le compte titre et le PEA. Votre choix se fera alors selon la durée et le risque de l’investissement souhaité.

Ensuite, il est important de vérifier les frais et les commissions des différentes offres. Ces derniers peuvent avoir un impact non considérable sur votre épargne selon l’usage que vous souhaitez faire du robo advisor. Il peut également être intéressant de comparer les propositions en termes d’offre de bienvenue et de parrainage. Le montant d’investissement minimum varie également selon les offres. Il est important de choisir le robo advisor correspondant aux limites que vous vous êtes fixé.

Une fois votre argent investi, l’utilisation du robo advisor s’articulera selon le mode de gestion du budget privilégié par le service que vous avez choisi. Il existe trois principaux modes de gestion :

– La gestion sous mandat : le robo advisor s’occupe d’investir votre argent de manière autonome. Votre rôle sera seulement de modifier le paramétrage selon vos objectifs ainsi que de suivre les performances de vos investissements automatisés.
– La gestion libre : dans ce modèle, le robo advisor agit en tant que conseiller en vous proposant différents placements financiers correspondant à votre profil d’investisseur Néanmoins, c’est à vous de faire le dernier choix selon les conseils apportés et réaliser les ordres de bourses pour mettre votre épargne au travail.
– La gestion conseillée : à mi-chemin entre les deux modes de gestion précédents, ce modèle vous offre la possibilité de choisir entre différentes offres de placements. Une fois le choix effectué, le robo advisor s’occupera de réaliser les placements.

Enfin, en fonction du mode de gestion sélectionné, : il est important de s’assurer que l’interface proposé par le robo-advisor pour gérer vos fonds corresponde à vos objectifs et votre profil d’investisseur.